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金融专家点评

投资收益中,资产配置功效占多大比例?

发布时间:2017-09-29 17:56 作者:一德海外移民



 
被誉为“捐赠基金行业教父”的耶鲁基金首席投资官大卫-史文森(David Swensen)更是一语见地:“资产配置是投资过程的中心环节,是投资收益的最大决定因素。”
 

依据Ibbotson教授和Kaplan博士在2000年的一份报告中发布了他们的研究成果:通过对五大资产类别的配置进行剖析,发现投资收益变化中有高达90%可以归因于资产配置的变化。


随着中国资本市场的逐步成熟,资产配置概念或许也会逐步印进投资者的脑海中。
 



投资者在决定资产配置中,可以采取以下四个步骤:
 
一、看如今是否具有系统性机会,也就是这个时点是否值得大手笔做金融投资,还是现金为王,或是采取买房这种置业的方式;
 
二、假如可以投资,我要配置哪一类或几类资产,哪个领域存在机遇、哪个领域可能是害人;
 
三、确定了买哪个领域,就要仔细挑一只产品,哪只股票、哪只基金、哪只债券等。
 
四、依据现有实力,选择该产品之投资时期,计算买入比例及设定风险止损。

 
不同资产搭配,有四大规定:
 
一、实物资产与非实物资产的搭配。实业可以是房地产、物业、创业等,非实物主要是金融资产;
 
二、低风险与高风险的搭配。低风险确保安全,高风险带来高收益,避免仅有安全、没有收益,或全是风险、一步走错满盘皆输。
 
三、短期与长期的搭配。短期是为了资产的流动性,避免短期需求应急、却拿不出钱;长期是为了更高收益,另外长期的投资更有利于弱化短期波动带来的风险,避免追涨杀跌。
 
四、中国投资与国外投资的搭配。中国市场没机遇,国外总有吧,还有考虑美元升值、人民币贬值,海外配置资产也可分散汇率风险。
 

 

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